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我关于股市、楼市和汇率之间联系的猜想兼谈最近股市

曾荫权有一段话,似乎揭示了汇率和资产价格的关系:“我們攬著這個大水泡30年了,一定要跟著它走,無得改變,如果再變就‘論盡’。人們信我們是因為持之有恆,90年代幾辛苦,我們攬著水泡,資產值全部跌也捱得住……我敢向你說,我以數十年經驗來說,聯繫匯率是一種紀律,有時覺得它是負擔,但對香港來說是發揮強大穩定作用的。”

上面说的90年代很辛苦,说的应该就是1997年香港救股市,稳定汇率的事情了。当时香港楼市泡沫破裂,汇率和股市被救起,无数港人不得不辛苦工作供已经是负资产的楼。

因此,猜想就是,在国家经济停滞不前的状况下,汇率,楼市和股市三者不可同时保持坚挺,汇率稳定,则股市要崩盘,楼市会承压,如果楼市投机氛围严重,楼市也会崩盘,否则,楼市和股市稳定,汇率必跌。

日本的情形似乎也验证了这一猜想。日元坚挺,楼市和股市长期萎靡不振,安倍实行量化宽松后,日本股市暴涨,汇率暴跌,楼市则由于日本人口结构以及日本的税务原因,始终不见起色。

对于中国来说,1994年人民币一次性贬值到8.7,随后一直稳定在8.27左右,直到2005年一次性调整为8.11,随后开始了缓慢升值的道路,最高见6.0x,然后开始在6.0x和6.3之间波动,近期维持在6.2x附近。人民币开始是与美元挂钩的,随后改为一篮子货币。

1990年代初期,中国面临了第一次房地产泡沫破裂,随之而来的是1994年一次性汇率贬值。接下来迎来了国企改革,大批工人下岗,生活穷困潦倒,随后中国房改,迎来了十年黄金的楼市牛市,而股市也于2006年启动,迎来了人民币升值而带来的股市大牛市。

也就是说,随着房改,中国的发展,中国迎来了汇率,楼市和股市的重新估值,因此三者都形成了一波大牛市,一旦中国经济增速放缓,那么汇率,楼市和股市将面临三者不可兼得的情形,从历史经验来看,楼市必须稳定,汇率也需要保持稳定,那么,股市必然会有崩盘的风险。

香港楼市1967-1981第一波主升浪,正好是香港人口暴涨的阶段,应该算是人口红利牛,1984-1997香港楼市又一波大行情,时代背景是中国改革开放的改革牛。1997年恰逢亚洲金融危机,香港政府维护汇率,救股市,楼市大跌,同时银行间拆借利率暴涨。

香港的汇率市场,1972年以前以16港元:1英镑与英镑挂钩,1972-1974分别以5.65和5.085港元对一美元与美元挂钩,1980年代由于香港前途问题(回归中国,社会主义还是资本主义,会不会共产共妻),1983年港元跌至9.6港元:1美元,同年10月15日,香港实行联系汇率制7.8港元:1美元至今。

香港股票市场,恒生指数1969年到1971年从160.05涨到406.32,到1973年1774.96点,到1974年12月10日恒生指数又跌回150.11点,1978年大陆改革开放,港股从383.4点起,1981年7月17日涨到1810点,1984年中英联合声明后,香港政治前景稳定,股市继续走牛,直到遇上1987年股灾,1987年10月19日,恒生指数收3362.39点,到了12月7日,恒生指数跌至1876.18点。

 

给技术员工的建议:从0到1,赚取第一桶金与提高财商

发家致富是每一个人的梦想,然而,在诸多书籍,网络报道中,发家致富的方法虽然介绍了很多,唯独没有人愿意好好说说他/她是如何赚取第一桶金的,这也就导致了大部分人只知道成功以后的成功学(即从1到100的过程),而对于第一桶金(从0到1,从无到有)的过程几乎毫不了解。

From Zero to One

From Zero to One 本图来源于互联网

对于从无到有的过程,大家只是知道靠工资是不行的,但是靠什么行,却没有一个标准答案。谢百三教授的一篇博客 扛钱扛到肩膀红,倒是转述了一位投资人士的从0到1的过程。从这位成功人士的过程中,我们不难看到,他和很多平庸人士的区别:

  1. 80年代去深圳,工资一个月500元人民币,当时内地很多人一个月才50,他的工资是大多数人的10倍
  2. 业余时间帮香港人打工,三天三夜换来了1万3千多元人民币,三天挣了两年的工资。
  3. 80年代末开始做股票,到了93年,几万元做到二十几万,笔者认为,这完成了从0到1的过程

总结下来,我们不难发现,从0到1的过程中,你必须要有以下特点 1 工资比普通人高很多 2 要有赚取超额收益的机会 3 要有突然爆发的过程

最近十多年,很多互联网人士其实也有类似的过程

  1. 2000年大多数人一个月两三千的时候,他们一个月最低1万(工资比普通人高)
  2. 公司发展好了,常常发好几个月甚至十几个月工资(赚取超额收益)
  3. 股份均沾,IPO后大部分人最低也有几百万收益(突然爆发)
  4. 赶上北京房地产的增值,家庭普遍都有两套房产,最普通的到今天都值1000万。(时代机遇,完成了从0到1的过程)

到了今天,以上情况有一些发生了变化,例如,北京的房子已经很贵了,便宜的房子那都在过去,一些公司IPO后发生了员工的股权值不了几万元的离奇的事情,那么,当今我们该如何行动呢?如何再一次从0到1呢?

首先,我们必须努力工作,实现1 比普通人工资高很多 2 公司发展好了,奖金多,这一点是毫无疑义的。

其次,提高财商,不要仅仅满足于当一个技术专家,同时也要成为一个宏观经济学家,一个财务家,在选择公司的时候全面考虑,最终选择一家处于爆发前夜的公司,快速实现突然爆发的收益。

第三,省吃俭用,即便有了百万年薪,也不要享乐,不要买豪华车,不要买贵的包,不要买东西不看价钱,尽可能省下每一分每一厘。有一篇博文我建议大家读读 給八年級的建議:晚10年買車,晚5年買名牌包,改變你下半生,里面有句话特别摘录出来,供大家参考“你所看到的「美好生活」,是在金字塔頂端的人過的,以台灣大部分人民都是受薪階級來看,絕大部分面臨各行各業薪資未調、甚至倒退的情況。在全球化浪潮和M化的社會裡,還有我們不知道的社會弱勢,每天都為下一頓發愁。”如果你不是二代,不是家里特有钱,你要记住,你的每一分工资,都是你从0到1的本金,不要轻易的过优渥的生活而花掉,而二代他们已经完成了从0到1,要继续从1到无穷大,自然在吃穿用度上可以有品位。所以,如果你不省吃俭用,而想要享受生活,二十年后你就会发现,你的下一代依然没有积蓄,依然要重复你的为生存而打工的生活。

第四,反思你过往对待钱的态度,我相信很多人都有这种想法,现在真的是物价高,每个月存不下钱,而如果你问他们是不是太浪费,我又相信很多人说:“不,我很节约的,但是就是不知道钱花到哪里去了”。这其实是一个矛盾,作为中华民族的传人,我们内心中都很节约,可是,媒体上充斥的是大量人叫嚣物价高,就算年薪50万都存不下钱。问题出在哪里了呢?我认为,问题出在人们没有正确对待自己的钱,同时没有克服自己的弱点,反而把一切存不下钱的愤怒发泄到房价高上。

要知道你有没有认真对待你的钱,请大家按照以下列表检视自己:

  1. 你是否记账,是否按照权责发生制进行记账
  2. 记账后,你是否时不时根据过往的消费记录对自己的消费进行反思,想想哪些消费是可以省下的,哪些消费是完全多余的
  3. 是否为自己每年的消费做预算
  4. 你存下的钱是存活期,定期,还是进一步的投资了?你是否对自己的余钱花费了足够精力
  5. 你的花费,有多少是为自己而花,有多少是为家人而花,有多少为了朋友而花,如果预算不够了,你如何取舍?我相信如果你没有做预算的话,很容易尽量为自己而花钱,缩减其他的花费
  6. 你是否充分利用了金融工具,具体点来说就是买房贷款是不是贷30年,贷款额尽可能多。
  7. 你是否对信用卡有正确的认识,如果你要么把信用卡当做洪水猛兽,坚决抵制,要么把信用卡当成不需要还或者很久以后才需要还的现金,那么你对信用卡的认识很肤浅,你亟需提高你的财商。还记得1中我提到你是否按照权责发生制记账了吗?如果你按照现金收复制记账,这也是现阶段大多数没有会计知识的家庭记账的方式,你基本上不可能超越前面我提到的两种极端的看待信用卡的认识。

创业还是买房?其实你自己没有你想象中那么优秀。

中国有句老话,叫做安居乐业,而安居,对于大多数中国人来说,那就是要买房了。而这买房可大有讲究,因为一旦买了房子,就意味着你的人生就要以某一处为圆心而活动了。比如我的很多同学毕业去了上海,并买了房结了婚,这就意味着他们一般不会轻易跳槽到北京,深圳,甚至SF, NY等地了。

所以,对于买房可以说是要慎之又慎的,开复老师也说过:“如果你有可能创业,好好考虑别太早贷款买房子。20多年前,我加入苹果时,虽然工作条件很好,但是基本再也不能考虑创业,因为每月实收薪资大部分付了房贷,如果离职根本无法付房贷+过生活”。

其实我也是很赞同这个观点的,那就是别“太早贷款买房子”。但是,我首先要说说为什么开复老师会建议大家不要太早买房子。

其实,开复老师讲的是美国的湾区的情况,这个情况比较特殊,大家如果打开地图看看湾区,就不难知道,湾区是一个很狭长的区域,科技公司遍布整个湾区,对于这样一个跳槽很普遍的地区,也许你的工作地点会变化很大,说不定今天在Cupertino,明天就跑到SF去了,这种情况下,买房的确不合适,再加上美国坑爹的property tax,买房就更不合适了,我在Google的朋友跟我聊起来也是说,算来算去,买房不划算,最后很多人都买跑车享受生活了。

让我们再把目光放回国内,就发现又是另外一种光景,李总理视察北京的创业大街,全国掀起一番创业的浪潮,中央指示精神提到了互联网+,相关概念股票继续走强,这说明了什么?这说明买房和创业更加要谨慎了。

首先,我们要关注党中央对北京的定位,那就是科技中心,这不就是鼓励科技创业吗。所以,大家创业可要注意了,别认为随便做个小生意就算创业了,对不起,您的小生意不符合北京的科技中心的定位,那怎么办呢?您可以搞O2O啊,卖盒饭不符合高科技,可是O2O送饭那就是风口浪尖了。

其次,别的城市创业要慎重,这里我就不展开叙述了,全球只有一个湾区,在美国加州,中国也只有一个北京,被国家定位为科技中心,所以,别的城市要想突围,那是很难的。

最后说说买房,其实大家不用太悲观,觉得买不起房子,大家要把握住一个主旋律,那就是北京是中央定位的科技中心,有着很强的聚集效应,所以毫无疑问你应该在北京至少有一套房子,并且兼顾上班的距离。再考虑到中关村这一片外加清华上地软件园一片,基本上你买个房子肯定是没错的,更何况还没有美国那么坑爹的propety tax呢。

当然,很多人的最大问题就是首付不够,这个其实是一个问题。我只能说,这其实就是一种筛选机制,总理鼓励大家创业,可并没有保证你能买得起北京的房子啊。创业九死一生,无数炮灰死在创业的道路上,成功了,你就买得起房子了,当然,期望也不能太高,不是所有创业成功的人都买得起北京的好房子的,要知道,当年很多百度原始股套现的老员工,其实早几年还在为换学区房而奔波,感叹房价太高,一些原始股不那么多的,还纠结是学区房老破小还是郊区大房子呢,而当年学区房还没涨得那么厉害呢。

所以,结论就是,房子,你买得起的,创业,你也许能成的,但是,期望不能太高,你要想想当年创业的先驱们很多都纠结学区房,高品质住房,你就要扪心自问一下,你有没有你想象的那么优秀。